2024年年度展望:对冲之年—内用A股,外锁“金”债
财富管理的基本原则
/ WEALTH
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投资者根据家庭的需求、风险偏好、现金流安排,参考嘉实财富对各类策略的目标、期限、胜率的监测,合理动态规划增值、生息、保障类资产配置;
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保险保障类资产是家庭应对风险的压舱石,也是财富传承的重要工具;
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生息类资产是中国家庭的刚需,也应成为家庭财富配置的核心;
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增值类资产是在合理承担风险的基础上,为家庭财富增值创造条件的工具。
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对冲之年:内用A股,外锁“金”债
/ NEWS
◾全球经济增速有望回落,做好底线安排,财富规划,基石+动态配置
◾配置建议:参考财富金字塔做好财富规划,注重基石配置+动态配置
♦ 财富规划:根据家庭需求、底线思维合理规划家庭资产是财富管理的第一步
♦ 基石配置:和股票市场低相关的策略组合
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全球视野,多资产多策略配置,关注:雪球类、派息类结构化策略;全天候策略;能源基建;优质债基;嘉享定制
♦ 动态配置三大机会:降息周期的美债、黄金;选举之年的印度股市;3000点的A股
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关注基于这三大机会的闭环策略:美元生息策略、结构化策略、自带闭环的权益/策略生息策略
◾动态机会:2024年有三条投资线索,趋势、增长、低位
♦ 降息周期的美债、日元、黄金,趋势之美
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本轮美联储加息周期因通胀而起,大概率将因通胀而落,利好美债、日元、黄金
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美国劳动力市场有降温迹象,劳动者供不应求的局面有进一步缓解
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受益于家户稳健的资产负债表及低的住房空置率,美国经济很难有深度衰退
♦ 作为“金”砖国家的印度股市,增长之美
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2024年是印度选举之年,根据过往统计,选举之年印度股市往往表现较好
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2024年的印度经济增长有望成为全球的亮点之一,根据OECD的展望,印度经济增速将提升到7.1%,较为亮眼
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2024年还是美联储降息周期开启之年,利好新兴市场股市
♦ 3000点的A股,低位之美
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上证综指处于3000点附近,股市内部有很多优质公司,具备了投资价值
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政策呵护意识明显。决策层已加大政策力度,政策重点在资本市场政策和房地产政策,但结构性矛盾仍在,或制约市场空间
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美元周期性走弱,人民币汇率2024年有望在6.9-7.3之间震荡,略升值
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基差扩大,基于A股的结构化策略的报价提升
◾尾部风险:美国通胀大幅反弹,全球资本市场表现平平